O nome Barra Funda surgiu porque no passado, a barra do Tietê na região era muito funda, daí a origem do nome do bairro. Por volta de 1850, a área da Barra Funda era ocupada pela gran­de Chácara Carvalho, do conselheiro Antônio Prado. A região nasceu de uma divisão do Sítio Iguape, de propriedade do barão de Iguape. O conselheiro Prado contratou Luigi Puci, o responsável pelo projeto do Museu Paulista, para fazer o projeto da sede da chácara, em estilo Luís XVI. Hoje a construção é uma escola católica da Congregação Madre Cabrini.

Nos final do século 19 a chácara foi loteada, por ser vizinha do centro e próxima dos trilhos da ferrovia São Paulo Railway, se desenvolvendo rapidamente, com muitas indústrias. Uma parte da Barra Funda se tornou um bairro operário, ao longo dos trilhos da ferrovia moravam negros que trabalhavam no ensacamento das mercadorias produzidas pelas fábricas. No bairro ficava o Largo da Banana, onde se fundou uma das mais antigas escolas de samba de São Paulo - a Camisa Verde e Branco. Entre os moradores ilustres se destacam o conselheiro Antônio da Silva Prado, o primeiro prefeito eleito de São Paulo e Mário de Andrade. Além de um dos mais antigos teatros paulistas, o Grande Theatro São Pedro, fundado em 17/01/1917 e, construído pelo português Manuel Fernando Lopes.            

Fonte: Subprefeitura Lapa